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财鑫闻|创业板指创5年新高,6月科技、消费唱主角,A股7月路在何方?

2020

/ 06/26
来源:

大众网

作者:

沈童

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  大众网·海报新闻记者 沈童 济南报道

  近期,全球股市普遍反弹,美股在经历了三月中旬的历史性急跌之后,逐步收复失地,尤其是纳斯达克指数在近期不断创出历史新高。众所周知,纳斯达克指数的上涨主要是靠FAAAT大胖组合的一些科技龙头股,比如Facebook、Apple、Alphabet(谷歌母公司)、Amazon、Tesla。而这种科技股的风格也影响到了中国的A股。

  创业板指创5年新高,茅台市值超“宇宙行”,科技板块强势依旧

  近期,创业板指数持续上扬,6月24日,创业板指数盘中触及2397.36点,创2016年4月以来的新高,最终报收于2382.47点,上涨0.02%。而以科技股为主体的科创板则从去年正式实施以来持续保持强势。

(创业板指创5年新高)

  但记者注意到,今年以来,A股市场除了科技股这条主线以外,消费和医药也表现出了牛市的的气势。从今年3月以来,医药生物板块的整体涨幅达43.6%;消费板块今年以来的涨幅高达45.1%,其中,贵州茅台涨幅达55%,市值更是超过“宇宙行”工商银行,成为A股当之无愧的“股王”。

(医药、消费是市场主线)

  国信证券山东分公司类兴亮(执业证书编号:S0980614100004)表示,消费和医药板块是专业机构长线配置的主要方向,尤其是北向资金。而北向资金有一个偏好,就是看好中国的庞大市场,14亿人的消费能力是惊人的,而消费和医药恰恰都是与14亿人的生活息息相关的行业。因此,这两个板块的业绩也非常稳定,其中,医药股还叠加了集中采购杀跌下来后的估值修复过程,因此表现相当强劲。

  节后关注结构性机会,周期类品种有望估值修复

晋中股票开户  端午节假期后,6月份仅剩两个交易日。展望后市,类兴亮表示,总体偏乐观,从两个方面来看,建议把握结构性机会。

  从货币政策角度看,目前,全球央行大规模释放流动性,尤其是美联储带头提供无限量QE。根据费雪方程式:M*V=P*Q(M为一定时期内流通货币的平均数量,是交易、流通中的货币数量,因此,费雪方程式亦称为现金交易;V为货币流通速度;P为各类商品价格的加权平均数;Q为各类商品的交易数量),由于疫情原因,货币流通速度V急剧下降,因此在各国央行大量投放M的情况下,短期未必会看到物价P的大幅攀升。但此时释放的流动性,并不会凭空消失,一旦后续各国逐渐复产复工,商品交易数量Q逐渐恢复正常,货币流通速度V就会迅速反弹,而这部分流动性会快速推升通胀水平。

晋中股票开户  面对这个从通缩到通胀的过程中,权益类资产必然得到大量资金的关注,尤其是市场中的稀缺品种。比如上文中提到的消费和医药。而其他蓝筹板块,也会有一个估值修复的过程,比如头部地产、头部券商、资产质量较好的银行等等。

  从财政政策的角度看,类兴亮表示,虽然在两会期间没有设定GDP的增长目标,但为实现“六稳”“六保”目标,财政政策的力度非常大,基建项目不断推出。

  记者注意到,在近期的期货市场中,周期类品种已经开始大涨,而A股市场上,建材类股票涨幅也比较巨大,基建板块也开始有了估值修复的过程。类兴亮认为,下一步,将有望从上游向下游蔓延,预期下半年的经济增速会超预期。而在这种情况下,周期类品种经过长期调整,预计有一个估值修复的过程,比如基建、汽车、头部地产、钢铁、甚至煤炭有色等。

  展望节后市场走向,类兴亮告诉记者:“外围市场对A股的风格影响还是比较显著的。”在纳斯达克指数屡创历史新高的情况下,科技创新类成长股风格有望保持强势,券商板块也有望出现一波上涨;而如果外围市场持续调整,市场风险偏好降低,那么消费、医药以及前期滞涨的银行、地产有望保持强势。此外,在6月中旬的国务院常务会议中提到进一步降准,因此,预计6月底的半年度资金紧张情况有望缓解,市场在7月份有望保持震荡反弹的态势。

  (风险提示:投资有风险,资讯仅供参考。上述所列示上市公司仅陈述其与该事件相关,不作为具体推荐,投资者应自主做出投资决策并自行承担投资风险。)

责任编辑:刘美显

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